じぶん銀行が6月末まで米ドル定期（1ヶ月もの）が金利10％となるキャンペーンをやっています。ちょうど口座を作りたてだったので、口座開設キャンペーンと合わせて15％です。そこでFXで米ドルをショートし、為替リスクをヘッジするというのが今回の作戦の趣旨です。
利益構造を把握 年換算で6.8%
まずは利益構造がどうなっているかおさらいです。計算上、ドルのほうが分かりやすいので、1万ドルを預けた場合どうなるのかというと、利息は125ドル（15％÷12）、そしてコストは約67.7ドルかかります。
コストの内訳は、こうです。まず為替ヘッジ用のFXに20.27ドル（スワップ70円の場合。年利換算で2.4％）、じぶん銀行の為替手数料に23ドル、そして利息に対する税金に25.4ドルです。地味に税金が高いですね。
この税引き後の利益で、57.3ドル。108万円に対して6000円くらいが1ヶ月で得られる計算です（＋FX証拠金）。月間利回りにすると0.57%で、年換算リターンは6.8％です。
なにはともあれじぶん銀行に送金
何はともあれじぶん銀行に送金です。ところが、楽天銀行から振り込みしようとしたところでひっかかりました。楽天銀行は振り込み上限額の変更が必要で、 1000万円以上の変更は事務局確認後翌日反映なのです。
ギリギリ当日だと振り込めないか、細かく分けて振り込まざるを得ないところでした。
キャンペーンが表示されるのと、キャンペーン金利が出るのは親切
じぶん銀行では、ドル定期の設定です。ちゃんとキャンペーン名が出て、キャンペーン時の優遇金利が表示されるのは親切です。本当にキャンペーンが適用になっているのか不安になるものも多いんですよね。
今回はFXショートしやすいように、1万ドル単位での定期構築にしました。為替レートを計算しなくてもドル単位で定期を作れます。
FXでショート
FX側で同時にショートします。今回はDMM FXでショートしました。スプレッドは0.3銭なので1万ドルで30円。ほぼ誤差です。スワップは1日あたり70円の水準です。毎日70円なので、31日で2170円のコストが想定されます。
反省点
今回、20日の申し込みだったので、満期は7月20日。土曜日です。ジャパンネット銀行では満期日が休日だと、実際の満期は翌営業日でした。ところが、改めて電話確認したところ、じぶん銀行だと満期日は休日がアリなんですね。
日程を調整する必要はありませんでした。
ちなみに、ドル定期を作るのは平日と、土曜の早朝までOKだそうです。要するに、為替市場が開いているタイミングなら大丈夫のようです。土曜の早朝に作った場合、土曜の日付での定期になります。
また、「初めて外貨定期を組んだ場合年利5％還元」のキャンペーンですが、これはあくまで「初めて」になります。つまり、初回でどれだけの額を入れられるかが勝負です。小分けに定期を作ったのではダメなようなので、ここも注意ですね。
ポジションを作ってすぐに、一気に107円台まで円高が進みました。これによって、定期は含み損、FXは含み益状態です。ヘッジされているのでどっちに動いてもいいのですが、実は円高になってFXで利益が出るほうが税金的にはメリットがあります。
FXの利益は先物の厳選分離課税ですが、定期預金の為替益は総合課税扱いだからです。ちょうど先物には損失の繰越があるので、いくら利益が出ても税金の心配はありません。このままもっと円高のまま1ヶ月を終えてくれれば、このポジションに限って言えばいい感じです。
