投資でセミリタイアする九条日記

セミリタイアを実現したサラリーマン。ETF投資を中心に、太陽光投資や不動産投資、オプション、VIX、FX、CFDまで使って資産運用をしています。

オプション

オプション取引の理論と実践記

プットコールパリティを図解化してみる

自分の中で久々にオプションが盛り上がってきました。そこで、いくつか調べた中から、「プットコールパリティ」についてまとめておきます。 パリティ=等価 プレミアムに関するプットコールパリティ どう覚えるか? プットコールパリティの使い方 パリティ=…

為替のカラー取引ポジションを考える

債券のイールドカーブが逆転するなどいくつかの指標がリセッションを示しつつあります。国内の投資家の我々にとって、もう一つ気になるのが為替ですね。リセッション入りすると、おそらくは更に円高が進みます。この為替変動をヘッジできないか、今回は為替…

銀オプションプット売り クローズ利益約3万円

先日、サクソバンクの取り引きアプリアップデート記念として、久しぶりに銀オプションのプット売りをしてみました。 7/4にポジションを建て、満期は12日後の7/16深夜0時でした。 www.kuzyofire.com 無事満期で330ドル獲得 結果からいうと、権利行使されるこ…

サクソバンクの取引ツールが大改善 Mac/iPhoneでオプション取引も

サクソバンク証券の取引ツールが大幅にアップデートしました。5月末に、これまでのSaxoTraderに代わり、SaxoTrader Proが登場。UIが今風になったほか、機能アップしています。 またこれまでWindows版しか提供されていなかったのが、Macユーザーには残念だっ…

金利ボラティリティをロングするとはどういうことか

トランプによる対中貿易戦争が経済と株価を揺さぶっていますが、もう少し大きな視点では、米国が金利をどうしていくかに注目です。景気拡大による株価上昇を背景に、FRBは継続的に利上げを行ってきました。 ところが年初の調整あたりから、利上げに慎重な姿…

書評『金融危機の本質は何か ファイナンス理論からのアプローチ』はオプション本だった

2009年に出版された『金融危機の本質は何か』は、タイトルだけ見るとリーマンショックが起きた理由を解説する本のように見えます。実際そうした内容も入っており、背骨の一つなのですが、実は野口悠紀雄流のファイナンス理論の入門書でした。 金融危機の本質…

投資とギリシャ文字 カッコつけた会話をしてみる

投資理論とか金融工学では、なぜかギリシャ文字がたくさん出てきます。そして、投資の話をするときには、ギリシャ文字を散りばめるとなんかカッコいいんですね。かなりの衒学趣味ですが*1。 アルファ(α) ベータ(β) ガンマ(Γ) デルタ(δ) イプシロン(…

ガンマとは何か?:オプション入門

オプションの価格(プレミアム)を見るためには、グリークと呼ばれるギリシャ文字の要素がいくつも出てきます。その中で「デルタ」に次いで出てくるのが「ガンマ」です。これについて調べたことをまとめておきます。 デルタの変化率がガンマ デルタのおさら…

オプションを使って指値売りや指値買いで、約定するまでの時間を利益に変える

「ここまで安くなったら買いたい」とか「ここまで高くなったら売りたい」といった、指値注文があります。当然、思ったように値段が動かなかった場合は買えない/売れないで終わるわけですが、実は買えなかったり売れなかったりした場合も、それを利益に変え…

銀オプションプット売り 実践編

オルタナティブセグメントの一環として、たまにオプションなどのデリバティブ取引もしています。資産を増やすのが目的というより、金融の仕組みの面白さを実感するためですね。ほぼゼロサムゲームだと認識しているので、無理に大きなポジションは取らず、最…

株を売らずに利益を確定させるカラー取引とは NVIDIAでソフトバンクが行ったこと

今日、ソフトバンクが投資しているNVIDIAの株を売却する方針だという記事が出ていました。NVIDIAは、ディープラーニングと仮想通貨マイニング需要に乗って急速に業績を伸ばし、一時は300ドル近くまで株価が上昇しましたが、今後の業績鈍化の見通しによって大…

デルタとは何か:オプション入門

オプションの価格(プレミアム)を見るためには、グリークと呼ばれるギリシャ文字の要素がいくつも出てきます。その中でも最も重要だと言われる「デルタ」について、調べたことをまとめておきます。 デルタとは現資産価格の変化がプレミアムに及ぼす影響 デ…

カバードコールのアルファ(α)はどこにある?

オプション取引の手法の中でも、安定感があってポピュラーなものの一つが「カバードコール」(Coverd Call Writing)です。これは、現物を保有し、かつその現物のコールを売るという組み合わせのポジションを取ることを指します。 コールの売りは、原資産が…

オプションを学ぶための入門書 5選

デリバティブの中でもオプションの面白さは別格です。利回りがどうとかリスクがどうとかよりも、数学的なエレガントさと抽象度の高さに惹かれます。一方で、学ぶのが難しいのもオプションです。意外と入門書がありません。 そんな中で、僕が読んでよかった!…

デリバティブの本質と魅力 株からVIXへ

ぼくは本質的にはETF投資を中心としたインデックス投資家で、ギャンブラーではないと思っています。ただ、このところ「銀オプション」のプット売りの記事を連続して書いているように、投機性の高い商品に手を出しているなぁと思う方もいるかと思います。 kuz…

銀プットオプション売り 満期で利益確定

約2週間に渡ってレポートしてきた銀のプットオプション売りが、無事に満期になりました。

銀プットオプション売り 満期まで1日

銀プットオプション売りも、満期まで残り1日となりました。

銀プットオプション売り 満期まで2日

銀プットオプション売りの実況中継も、満期まであと2日です。土日を経て、月曜の今日はどのようになったでしょうか? ポジション状況から見ていきましょう。

銀プットオプション売り 満期まで5日

毎日お伝えしてきている銀プットオプション売りも、満期まであと5日となりました。実際には、土日は取引されていませんのでほぼ3日です。 では、ポジション状況から見ていきましょう。

銀プットオプション売り 満期まで6日

残り6日となった銀プットオプションの売り。順調に値上がりしていた銀価格が、本日下落しました。ポジションはどう動いたでしょうか? ↓昨日のポジション状況 kuzyo.hatenablog.com

銀オプションプット売り 満期まで7日

満期が4月11日の銀プットオプション売り。残り7日となりました。ポジションの状況を見ていきましょう。 損益合計は、-0.2ドルとほぼトントンまで来ました。

銀オプションプット売り 満期まで8日

前回に引き続き、銀オプションプット売りのポジションがどんな損益になったのか見ていきましょう。 kuzyo.hatenablog.com

銀オプションプット売り 満期まで9日

前回に続き、銀オプションプット売りの状況を見ていきましょう。 kuzyo.hatenablog.com

銀オプションプット売り 満期まで12日

昨日、銀オプションのプット売りの実例として、2000オンスを行使価格16ドル、満期4月11日で売却しました。プレミアムは95.8ドル。4月11日に16ドルを下回っていなければ、手数料10ドルをひいた85.8ドルが純粋な収入となるわけです。 kuzyo.hatenablog.com ほ…

銀オプションのプットを売ってみる(年利63%相当)

これまでいくつかオプションの入門的な記事を書いてみました。今回は、実際にオプションを取引してみたいと思います。対象とするのは「銀」。サクソバンク証券を用いて、銀オプションのプット売りを試してみます。

オプションのプット売りの損益曲線

前回、指値買いの代わりにオプションのプットを売ることで、買えても買えなくてもプレミアム分得をする、という「ターゲット バイイング」について書きました。 kuzyo.hatenablog.com 今回は、そのプット売りがどんな損益構造になっているのかを、少し深掘り…

ターゲットバイイング 指値買いとしてのオプション売り

投資手法はいろいろな種類がありますが、中でも「オプション」は独特です。直感的な理解が難しい上に、応用範囲が広く、取り扱う証券会社も少ないという、かなりマニアックな投資だと思います。 しかし、調べるほどに、普通の株式や先物だけでは実現できない…