FIer: 投資でセミリタイアする九条日記

九条です。資産からの不労所得で経済的独立を手に入れ、自由な生き方を実現するセミリタイア、FIerを実現しました。米国株、優待クロス、クリプト、太陽光、オプションなどなどを行うインデックス投資家で、リバタリアン。ロジックとエビデンスを大事に、確率と不確実性を愛しています。

auじぶん銀行のドル定期金利10%、為替ヘッジでの攻略法

12月優待クロスの資金が戻ってきましたが、1月は大した優待もなく遊ばせることになってしまいます。この間、何かに軽く投資できないか?ということで見つけたのが、下記、auじぶん銀行の外貨定期預金金利10%キャンペーンです。

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外貨定期預金キャンペーン | auじぶん銀行

100万円預けて、1カ月で利息6767円

各ネット銀行で定期的にこうした外貨預金キャンペーンは行われています。それでもまぁ10%は悪くない。100万円預ければ、単純計算だと税引き後で6767円の利息がもらえるからです。

 

auじぶん銀行で外貨定期預金を選ぶと、「利用可能なキャンペーン・プログラム」というのが出てきて、そこでこのキャンペーンを選ぶと、金利が10%だとしっかり出てきます。ちゃんとキャンペーンが適用になったのかはどんなときも気になるものなので、auじぶん銀行のこうした仕組みは感心します。

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忘れちゃいけない為替コスト

ただし、素直に「10%だ!6767円だ!」を喜んではいけません。外貨定期預金にはいろいろな隠れコストがあるからです。1つは、為替コストです。こうしたキャンペーンの例に漏れず、円からドルを買付ることが条件になっています。

 

auじぶん銀行では、買付時の為替コストはゼロですが、ドルから円に戻すときは25銭という懲罰的なコストがかかります。これはいまの為替レートで計算すると、100万円あたり2155円もかかります。6767円から2155円も引かれるわけで、とんでもないですね。

 

それでも、6767−2155=4612。単純利回りで0.46%です。1カ月ものなので、これを年率換算すると実に5.5%。割のいい投資となります。

為替変動リスクを忘れるな

もう一つ、外貨預金で忘れてはいけないのが為替変動リスクです。年率10%、月利で0.83%の利息が付くといっても、少し円高になっただけでこんな利益は吹き飛びます。ざっくり1円動けば、利息分はなくなります。しかも、為替で損失が出ても、利息のほうはしっかり20.315%の税金が取られることに。

 

というわけで、こうしたリスクはしっかりヘッジすることが肝要です。ヘッジにはFXを使います。トレードをするわけではないので、重要なのは唯一コスト。そこで、スプレッドが小さく、売りスワップが小さい業者を使います。

 

今回選んだのはLINE FX。ドル円のスプレッドは0.2銭で、1万ドルの取引で20円です。売りスワップは直近6日でマイナス9円。10円だとしても、1万ドルあたり31日で310円ですから、為替ヘッジコストとしては安いものです。

 

ここまでの状況を表にすると、下記の感じ。利息を単純計算すると単純利回り0.85%ですが、そこから為替コストや税金を引き、為替ヘッジコストを引くと実質リターンは0.42%になるということです。また、ヘッジコストは小さいのですが、ヘッジのための証拠金が必要になるため利回りは悪化します。それを全部入れ込んだのが、0.36%です。

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同時にキャンペーン実施中

話はここで終わりではありません。実はちょうど、「冬の特別企画」といういキャンペーンをやっていて、条件を満たすと最大3万円がプレゼントされます。

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条件は下記の通り。

  • 1年もの円定期10万円以上(必須)
  • 外貨定期預金 最大1万円
  • スイッチ円定期 最大1万円
  • プレミアム金利円定期 最大1万円

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外貨定期はちょうど今回やろうとしていることなので、ラッキー!です。スイッチ円定期とプレミアム金利円定期は、何やらお得な商品っぽい名称ですが、いずれも仕組預金です。通常の預金にオプションを組み合わせて(一見)利回りを向上させたもので、もしこういうのに興味があるなら、自分でオプションを売買したほうがコスト的にも税金的にも有利です。こういう商品に手を出してはいけません。

 

さて、このキャンペーン1万円を組み入れて計算してみるとどうでしょうか。利回り的には50万円が最も良くなりますが、ここは最大額である300万円で。実質利回りは0.36%から0.59%へと大きく上昇しました。

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この利回りは、年率に直すと6.94%(税引き後、為替ヘッジ含む)となり、基本的にノーリスクです。注意しなくてはいけないのは、円定期10万円が1年定期なので、1年間拘束されるということ。ただ、キャンペーンが完了したら中途解約してもいいですし、一応1年定期の金利は0.2%なので、そのまま保有でも悪くはないでしょう。

 

もう一つの注意点は税金です。

  • 外貨預金利息:利子所得
  • 外貨預金為替差損:雑所得(総合課税)
  • FXの差損:申告分離

このように、今回の枠組みでは3つの税金が発生する可能性があり、それぞれを損益通算できません。そのため、それぞれの税項目で別の利益がないと、一方で税金を取られ、他方の損失はそのままという、いやなことにも成りかねません。

 

→参照:じぶん銀行、ドル定期7%のキャンペーンの攻略 為替手数料も引き下げ

やってみた

というわけで、やってみました。3万ドル+円定期10万円で、FXによる為替ヘッジです。下記は円定期10万円1年もの、キャンペーン金利0.2%です。

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ヘッジ用のFXでは3万ドルのショートポジションを取りました。50万円の証拠金を入れて、レバレッジは約7倍、証拠金維持率は360%です。安心にいくならレバレッジ5倍程度がよいかと思いますが、多少資金効率を意識しました。

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あとは、1カ月後、2月7日に満期が来たら、それぞれのポジションを清算して現金に替える流れです。税引き後、各種コスト控除後で2万5000円くらいの利益になる見込みです。

 

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